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AI基金鹏扬医疗健康混合A（018052）披露2025年年报，2025年基金利润676.2万元，加权平均基金份额本期利润0.3891元。报告期内，基金净值增长率为25.47%，截至2025年末，基金规模为1179.6万元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票。截至4月8日，单位净值为1.157元。基金经理是朱国庆和崔洁铭。
基金管理人在年报中表示，展望未来，预计2026年医药仍然会以创新药、CXO、创新器械等成长方向为主线，仿转创企业有望出现α机会，消费医疗、上游领域存在阶段性投资机会。从投资主线看，美国自2024年加息趋近尾声并逐步进入降息周期，有利于创新药估值修复；叠加国内创新药企出海，创新仍将是医药板块核心投资逻辑。创新药的逻辑持续受到事件验证和数据催化，短期震荡调整后，上半年受益于JPM 会议召开及BD项目落地，有望迎来确定性行情；长期来看，创新药核心逻辑兑现周期预计可达3-5年，目前仍是医药板块中最具投资价值的细分赛道。同时，原料药板块有望跟随化工行业周期迎来边际拐点，具备较好投资机会；非创新药赛道中，部分个股具备自身阿尔法，业绩兑现度较好。2026年我们将综合考虑创新药标的和部分绩优个股的估值性价比，坚持以创新药为主、周期股为辅、优选个股阿尔法的配置思路。另外，随着中国在科技领域的突破，AI医疗、脑机接口等有望成为医药板块中新增长极，我们也将在板块处于低位时适时布局。
截至4月8日，鹏扬医疗健康混合A近三个月复权单位净值增长率为-6.62%，位于同类可比基金90/106；近半年复权单位净值增长率为-16.54%，位于同类可比基金102/106；近一年复权单位净值增长率为19.00%，位于同类可比基金79/104。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月27日，基金成立以来夏普比率为0.3676。
截至4月8日，基金成立以来最大回撤为33%。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为18.87%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为78.77%，同类平均为86.7%。2024年末基金达到89.47%的最高仓位，2023年末最低，为33.05%。
截至2025年末，基金规模为1179.6万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计1791户，合计持有1040.18万份。其中管理人员工持有26.45万份，占比2.54%，机构持有份额占比1.33%，个人投资者占比98.67%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约618.1%，持续1年高于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是恒瑞医药、京新药业、三生制药、三生国健、石药集团、映恩生物-B、悦康药业、科伦博泰生物-B、海思科、瑞迈特。
核校：杨宁
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